Embedded Finance란? 임베디드 금융의 개념과 서비스 결합 구조

금융서비스가 은행이나 보험사, 카드사와 같은 금융회사의 전용 채널에서만 제공되던 구조가 달라지고 있다. 쇼핑, 모빌리티, 여행, 기업용 소프트웨어 등 금융이 주된 목적이 아닌 플랫폼에서도 결제와 대출, 보험 같은 기능을 함께 이용할 수 있게 됐다.

이처럼 비금융 플랫폼이나 서비스 안에 금융 기능을 결합하는 것을 임베디드 금융(Embedded Finance)이라고 한다.

임베디드 금융의 핵심은 금융회사가 아닌 기업이 금융업 전체를 직접 수행한다는 데 있지 않다. 비금융 기업이 고객과 만나는 화면과 서비스 경험을 제공하고, 금융회사나 핀테크 기업이 결제·예금·대출·보험 등의 금융 기능을 담당하는 방식으로 역할이 나뉘는 경우가 많다. 국제결제은행(BIS)도 이러한 구조에서 비금융 기업이 금융회사의 인프라를 활용해 기존 서비스 안에 금융상품을 결합하는 형태를 설명하고 있다.

임베디드 금융의 핵심은 서비스의 결합이다

기존 금융서비스에서는 금융상품을 이용하기 위해 먼저 금융회사를 찾아야 했다.

예를 들어 대출이 필요하면 은행을 방문하거나 은행 앱을 실행하고, 보험에 가입하려면 보험사의 상품을 검색하는 방식이었다. 임베디드 금융에서는 이런 순서가 바뀐다.

사용자가 상품이나 서비스를 이용하는 과정에서 금융기능이 함께 제공되는 것이다.

예를 들어 온라인 쇼핑몰에서는 상품 결제 과정에서 할부나 후불결제가 제공될 수 있고, 플랫폼에서 활동하는 판매자에게는 매출과 거래정보를 기반으로 한 금융서비스가 연결될 수 있다. 세계은행 역시 전자상거래와 플랫폼에서 결제와 신용, 보험 등이 비금융 서비스의 이용 과정에 결합되는 형태를 임베디드 금융의 대표적인 사례로 설명한다.

따라서 임베디드 금융은 단순히 금융상품의 판매 장소가 바뀐 것이 아니라 금융이 비금융 서비스의 업무 흐름 안으로 들어오는 구조라고 볼 수 있다.

임베디드 금융은 어떤 구조로 작동하는가

임베디드 금융을 이해하려면 사용자에게 보이는 화면과 실제 금융 기능을 분리해서 볼 필요가 있다.

일반적으로 다음과 같은 역할 분담이 이루어진다.

1. 비금융 플랫폼

쇼핑몰, 모빌리티 서비스, 여행 플랫폼, 기업용 소프트웨어처럼 고객과 직접 만나는 서비스를 운영한다.

2. 금융회사 또는 금융 인프라 제공기관

결제, 예금, 대출, 카드 발급 등의 실제 금융 기능을 제공한다.

3. 핀테크 또는 BaaS 사업자

API를 비롯한 기술 인프라를 통해 금융회사와 비금융 플랫폼을 연결하는 역할을 수행할 수 있다.

4. 데이터와 인증 시스템

고객 동의에 따른 정보 전달, 본인확인, 거래 승인, 위험관리 등의 기능이 연결된다.

세계은행은 BaaS(Banking as a Service)를 인가받은 금융기관이 비은행 기업의 시스템과 연결돼 금융서비스를 제공할 수 있도록 하는 사업모델로 설명하고 있다. API는 이러한 연결에서 금융기관의 기능과 비금융 플랫폼을 이어주는 주요 기술 가운데 하나다.

API가 임베디드 금융에서 중요한 이유

임베디드 금융에서 자주 등장하는 기술이 API(Application Programming Interface)다.

API는 서로 다른 소프트웨어가 정해진 방식으로 데이터를 주고받고 특정 기능을 호출할 수 있도록 연결하는 인터페이스다.

예를 들어 비금융 플랫폼이 금융기관의 결제 API와 연결되면 사용자는 플랫폼을 벗어나지 않고 결제를 진행할 수 있다. 대출 서비스에서는 고객이 입력한 정보와 플랫폼에서 발생한 거래정보를 바탕으로 금융기관의 심사 절차가 연결될 수도 있다.

세계은행은 금융 API를 결제, 데이터 공유, 계좌 개설과 대출 실행, 본인확인과 자금이동 등 여러 유형으로 구분하고 있다.

즉 API는 사용자에게 직접 보이는 서비스라기보다 서로 다른 기업의 금융 시스템을 연결하는 기술적 통로에 가깝다.

임베디드 금융의 대표적인 서비스 영역

임베디드 금융은 하나의 상품을 의미하지 않는다. 금융의 여러 기능이 비금융 서비스에 결합될 수 있다.

임베디드 결제

가장 쉽게 접할 수 있는 형태다.

온라인 쇼핑몰이나 배달, 모빌리티 등의 서비스 안에서 결제 기능을 제공하면 이용자는 별도의 금융 앱으로 이동하지 않고 거래를 완료할 수 있다.

임베디드 대출

플랫폼에서 발생하는 거래와 매출 등의 정보를 기반으로 자금조달 기능을 연결할 수 있다.

특히 중소상공인 플랫폼에서는 판매자의 거래 데이터를 바탕으로 운전자금이나 매출 연계 금융을 제공하는 형태가 활용될 수 있다. 세계은행은 전자상거래 플랫폼에서 판매자의 매출과 거래정보를 활용한 신용 제공 사례를 임베디드 금융의 한 유형으로 소개한다.

임베디드 보험

항공권 예약이나 상품 구매 등 특정 거래 과정에서 해당 활동과 관련된 위험을 보장하는 보험을 연결하는 방식이다.

이 경우 보험 자체를 검색하는 것이 아니라 사용자가 특정 서비스를 이용하는 과정에서 필요한 보장이 함께 제시되는 것이 특징이다.

임베디드 금융 인프라

최근에는 단순한 결제 기능을 넘어 예금, 카드, 대출, 신원확인 같은 금융 기능을 API 형태로 연결하는 구조도 중요해지고 있다.

이러한 방식에서는 비금융 기업이 금융 시스템 전체를 직접 구축하기보다 필요한 기능을 외부 금융 인프라와 결합할 수 있다. BIS 역시 BaaS 구조에서 은행의 예금, 신용, 결제망, 카드 발급 등의 기능과 기술기업의 플랫폼이 연결될 수 있다고 설명한다.

기존 금융서비스와 무엇이 다른가

임베디드 금융의 가장 큰 특징은 금융을 이용하는 시점과 장소가 금융기관의 채널에서 벗어난다는 것이다.

기존 방식에서는 금융서비스가 독립된 상품이었다면, 임베디드 금융에서는 금융 기능이 다른 서비스의 일부가 된다.

예를 들어 자동차를 이용하는 과정에서 결제가 이루어지고, 상품을 판매하는 과정에서 자금조달 기능이 연결되는 식이다.

따라서 사용자는 금융상품을 별도로 찾아가는 대신 자신이 수행하던 경제활동 안에서 금융 기능을 접하게 된다.

이러한 구조는 금융서비스의 접근성을 높일 가능성이 있지만, 동시에 어떤 기업이 금융서비스를 제공하고 실제 금융 책임을 누가 부담하는지 명확하게 구분해야 한다는 과제도 만든다.

금융회사와 플랫폼 기업의 역할은 어떻게 나뉘는가

임베디드 금융에서는 플랫폼 기업과 금융회사의 역할이 완전히 같지 않다.

플랫폼 기업은 고객 접점과 서비스 설계를 담당하고 금융회사는 금융상품과 결제 인프라, 위험관리, 규제 준수와 같은 기능을 담당하는 형태가 대표적이다.

BIS는 비금융 기업이 고객과 직접 접촉하는 앞단을 맡고, 은행이 예금 수취, 신용 제공, 결제망 이용, 카드 발급 등 금융 인프라를 제공하는 BaaS 구조를 설명한다.

이 구조가 중요한 이유는 금융서비스의 편리함보다 책임의 분담과 규제의 적용 범위가 더욱 중요해질 수 있기 때문이다.

플랫폼이 금융상품을 화면에 제공하더라도 실제 금융계약의 당사자와 금융위험을 부담하는 주체는 별도로 존재할 수 있다.

임베디드 금융이 만드는 새로운 금융 구조

임베디드 금융은 금융산업과 다른 산업의 경계를 흐리게 만든다.

과거에는 은행이 금융서비스의 중심이었지만, 이제는 전자상거래와 모빌리티, 통신, 소프트웨어 등 고객과 접점이 많은 기업이 금융서비스의 유통경로가 될 수 있다. BIS도 이러한 현상을 금융 기능의 분해와 재조합이라는 관점에서 설명하면서, 비금융 기업이 금융기관의 기능을 서비스에 결합하는 흐름이 확대되고 있다고 보고 있다.

특히 플랫폼이 보유한 거래정보가 금융서비스와 연결되면 기존 금융기관이 사용하던 정보와 다른 형태의 데이터를 활용해 신용평가나 맞춤형 금융서비스를 설계할 가능성도 생긴다.

세계은행은 이러한 특성이 소상공인과 금융 접근성이 낮은 이용자에게 새로운 신용 접근 경로를 제공할 수 있지만, 동시에 데이터 공유와 개인정보 보호, 신용정보 체계에 새로운 과제를 제기한다고 설명한다.

임베디드 금융의 주요 과제

임베디드 금융이 확대될수록 편리함만큼 관리해야 할 문제도 늘어난다.

금융소비자 보호

사용자가 플랫폼을 금융회사로 인식할 수 있기 때문에 실제 금융상품을 제공하는 주체와 계약 조건을 명확하게 안내할 필요가 있다.

데이터 관리

플랫폼의 거래정보가 금융서비스에 활용되는 경우 어떤 정보가 수집되고 어떤 목적으로 사용되는지, 고객의 동의와 데이터 이동 권한이 어떻게 관리되는지가 중요하다.

사이버 보안

금융회사와 플랫폼, 외부 기술사업자의 시스템이 연결될수록 하나의 장애나 보안사고가 여러 서비스에 영향을 미칠 가능성도 커진다. 세계은행은 BaaS와 같은 구조에서 특정 기술 제공업체에 대한 의존도와 상호연결성이 금융기관의 운영 및 시스템 위험으로 이어질 수 있다고 지적한다.

규제와 책임

금융서비스가 플랫폼 안으로 들어오더라도 금융상품의 위험 자체가 사라지는 것은 아니다.

대출에는 신용위험이 있고, 결제에는 운영위험이 있으며, 보험에는 보험위험이 존재한다. 따라서 기술적으로 금융서비스를 쉽게 연결하는 것과 금융서비스를 안전하게 제공하는 것은 별개의 문제다.

임베디드 금융을 이해할 때 중요한 관점

임베디드 금융을 단순히 “앱 안에서 결제할 수 있는 기능”으로 이해하면 전체 구조를 파악하기 어렵다.

핵심은 다음 세 가지다.

1. 금융 기능이 비금융 서비스 안으로 이동한다.
2. API와 BaaS 같은 인프라가 서로 다른 기업의 시스템을 연결한다.
3. 금융회사와 플랫폼 기업이 고객 접점과 금융 기능을 나누어 제공할 수 있다.

이 구조가 발전하면 금융은 독립된 목적지가 아니라 상품 구매, 이동, 사업 운영, 거래관리 등 다양한 경제활동의 일부로 자리 잡게 된다.

Embedded Finance가 금융산업에 미치는 의미

임베디드 금융은 단순히 금융상품을 판매하는 새로운 방법이 아니다.

금융 기능을 필요한 순간에 서비스 안으로 가져오면서 금융의 유통 방식과 금융회사와 비금융 기업의 역할 자체를 바꾸는 구조적 변화에 가깝다.

자주 묻는 질문(FAQ)

Q. 임베디드 금융이란 무엇인가요?

임베디드 금융은 쇼핑몰이나 모빌리티 플랫폼 등 비금융 서비스 안에 결제, 대출, 보험 등의 금융 기능을 결합하는 구조다.

Q. 임베디드 금융과 BaaS는 같은 개념인가요?

아니다. 임베디드 금융은 비금융 서비스에 금융 기능을 결합하는 사업 방식이며, BaaS는 금융기관의 기능을 외부 기업이 활용할 수 있도록 제공하는 인프라 및 사업모델이다.

Q. 임베디드 금융에서는 플랫폼 기업이 직접 금융서비스를 제공하나요?

반드시 그렇지는 않다. 플랫폼 기업은 고객 접점과 서비스 화면을 담당하고, 실제 금융상품과 위험관리 등은 인가받은 금융회사가 담당하는 경우가 많다.

참고자료

• 국제결제은행(BIS) — 임베디드 금융 및 Banking as a Service 관련 연구자료
• 세계은행(World Bank) — 디지털 금융서비스와 임베디드 금융 관련 자료
• 국제결제은행(BIS) — 금융서비스의 분해·재조합 및 플랫폼 금융 관련 연구자료
• 세계은행(World Bank) — 금융 API와 디지털 금융 인프라 관련 자료